Las instituciones confesionales integran las inversiones locales en carteras globales

Dónde los políticos riñaBon Secours Mercy Health Systems ve oportunidades de inversión.

El proveedor sanitario católico ha sido un pilar de West Baltimore desde que abrió las puertas de su hospital hace un siglo. El barrio dista mucho de ser el "asqueroso caos infestado de ratas y roedores" de los tuits presidenciales. Bons Secours gestiona 800 viviendas asequibles, un centro de salud y servicios sociales para mujeres, mercados móviles de alimentosy un centro de Community Works que ofrece apoyo a la carrera profesional, el empleo juvenil y el espíritu empresarial.

Este año, Bons Secours ha ido aún más lejos y se ha unido a un programa de inversión comunitaria llamado Accelerating Investments for Healthy Communities (Acelerar las inversiones en comunidades sanas) para canalizar más financiación y recursos a Baltimore, así como a Cincinnati, donde también gestiona un gran sistema sanitario. La iniciativa de comunidades sanas es una colaboración con el Lincoln Institute of Land Policy y seis proveedores sanitarios para invertir en cuestiones sociales que influyen en la salud, como la estabilidad de la vivienda.

Los programas encajan con la política de Bons Secours compromiso de inversión 5% de su cartera total de inversiones a largo plazo de más de $1.000 millones en vivienda asequible, desarrollo económico y financiación comunitaria en las comunidades a las que sirve. Bons Secours ha invertido más de $34 millones en comunidades locales durante la última década.

Personas y lugares

El giro religioso hacia la inversión de impacto basada en el lugar es una extensión de los tipos de actividades basadas en la congregación que las iglesias, sinagogas y mezquitas han llevado a cabo durante siglos. Lo que es nuevo, especialmente en Estados Unidos, es una gama más amplia de estructuras y vehículos para impulsar la mejora de los resultados en educación, salud y medios de subsistencia en las comunidades locales.

Nuevos mecanismos de financiación en ciudades como Chicago, Filadelfia y Baltimore son importantes para los ecosistemas de empresarios locales y otros proveedores de servicios comunitarios. Muchos prestamistas no dan crédito a los esfuerzos adicionales que supermercados, guarderías y centros de salud realizan para ofrecer oportunidades de empleo, abastecerse localmente y garantizar la inclusión de todas las razas y sexos. Los proyectos y empresas que tardan entre cinco y siete años en desarrollarse tienen ahora más opciones de financiación local orientada a su misión.

"En muchos sentidos, los inversores confesionales son los inversores de impacto originales, especialmente en justicia social y mitigación de la pobreza", afirma Justin Conway, de Calvert Impact Capital, que trabajó con Bons Secours para lanzar su programa de inversión de impacto comunitario. Las órdenes religiosas católicas, por ejemplo, desempeñaron un papel fundamental en la creación de muchas de las Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario en EE.UU. Los inversores religiosos están "muy interesados en cómo ayudar a las comunidades a reconstruirse", afirma Conway.

Conway, que dirige la labor confesional de Calvert, afirma que los inversores confesionales utilizan cada vez más los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU como marco global para sus planteamientos de inversión. Pero la incorporación de estos temas más amplios a menudo conduce a decisiones de inversión muy específicas y localizadas. Invertir "cerca de casa", por supuesto, puede abarcar un amplio ámbito geográfico para las organizaciones confesionales, muchas de las cuales operan programas nacionales y mundiales. Catholic Relief Services, por ejemplo, está construyendo su estrategia de inversión de impacto en torno al trabajo que realizan sus equipos sobre el terreno en comunidades de América Latina, África y Asia.

"Algunos de los temas que se están extendiendo entre las distintas confesiones religiosas son el medio ambiente, la recuperación tras catástrofes, la resiliencia climática y los refugiados", afirma Conway. Dentro de esa alineación, "la mayoría de los inversores confesionales quieren ejemplos concretos".

Mantenerse cerca de casa permite a las instituciones religiosas superar el escepticismo sobre la inversión de impacto, tanto por parte de los comités de inversión que cuestionan los riesgos y los beneficios, como de los defensores sociales escépticos sobre el impacto. La comunidad religiosa ha mostrado "mucho escepticismo ante el crecimiento del mercado de la inversión de impacto", afirma Conway. "Los inversores confesionales no son inversores de impacto de cajón, sino que realizan algunas de las inmersiones más profundas en la diligencia debida. Hay que demostrar realmente la parte social y medioambiental".

Invierta donde sepa

En Baltimore, Bon Secours se asoció con otro proveedor de atención sanitaria, Kaiser Permanente, para lanzar la iniciativa Future Baltimore con el fin de abordar la seguridad socioeconómica, el acceso a los servicios sanitarios y sociales y la seguridad de la comunidad en el oeste de Baltimore. La asociación ha conseguido $3 millones para un centro comunitario local y recientemente ha puesto en marcha un programa de agricultura comunitaria y mercados móviles de comestibles para hacer frente a los desiertos alimentarios del barrio. También gestiona un vivero de empresas junto a el Centro de Desarrollo Económico Latino llamado Incubadora sin Muros, que ofrece asesoramiento y pequeños préstamos a empresarios locales.

"La asociación de Bon Secours con Kaiser Permanente está conduciendo al cambio", afirma Talib Horne, de Bon Secours. dijo en una declaración sobre el programa. "Está cambiando la narrativa de la percepción que la ciudad tiene del oeste de Baltimore. Una comunidad a menudo olvidada está recibiendo ahora un renovado interés por parte de los líderes de Baltimore y de todo el país."

En Detroit, la Fundación Max M. & Marjorie S. Fisher invierte $10 millones en iniciativas entrega educación infantil, ayuda a las personas sin hogar y acceso a las artes y a una alimentación sana en comunidades desfavorecidas. La organización filantrópica judía, que ha destinado 3,6% de sus activos a la inversión de impacto, ha forjado alianzas con otros inversores a través de su cartera de impacto, incluidas las fundaciones Kresge y Kellogg, Northern Trust y Capital Impact Partners en el Michigan Good Food Fund, una iniciativa de alimentos saludables de $30 millones.

Los bonos de impacto social han surgido como una forma de invertir en los resultados de los servicios comunitarios locales por parte de inversores religiosos y otros inversores con una misión. Los "bonos" permiten a los inversores privados financiar por adelantado los servicios sociales y son reembolsados, normalmente por organismos públicos, si se alcanzan los objetivos de resultados (see, "¿Está el mercado de bonos de impacto social medio lleno o vacío?").

Los inversores de los fondos asesorados por donantes de Combined Jewish Philanthropies, con sede en Boston, fueron de los primeros en respaldar el proyecto. Vías para el progreso económico que financia la enseñanza del inglés y la formación profesional de 2.000 inmigrantes en el área metropolitana, a cargo de la organización local sin ánimo de lucro Jewish Vocational Services. Cuarenta inversores en total respaldaron la iniciativa de $15 millones.

La tendencia local también es mundial. En Australia, el fondo de pensiones cristiano Christian Super destina 10% de su cartera a inversiones de impacto (y es acelerando su participación directa en la empresa de inversión ResponsAbility). Christian Super ha respaldado varios bonos de impacto social que abordan la formación de mano de obra y los jóvenes en situación de riesgo en Queensland y la unificación familiar y la salud mental en Nueva Gales del Sur.

Publicado por primera vez por Impacto Alfa el 25 de septiembre de 2019.